事件背景
第 10 屆南博會綠色能源館當日簽約 18 個項目、涵蓋風電、光伏、抽水蓄能電站開發及跨境能源合作。協議金額超過 257 億元人民幣。這些項目並非孤立投資、而是南亞區域電網互聯體系的關鍵組成部分。
表面現象
簽約規模驚人：單日 257 億元的能源基礎設施投資、在商業意義上已是行業頭條。但更值得關注的是項目結構——風電、光伏、抽水蓄能的組合不是隨意搭配、而是典型的「區域電力平衡包」。
風電和光伏都是間歇性電源、需要抽水蓄能來吸收波動。三者組合意味著、這些項目在設計時就考慮了跨區域、跨國界的電力調度。
隱藏邏輯
地理互補性的鎖定效應：
- 雲南、四川的水電豐富但需求有限、孟加拉國、緬甸的用電需求旺盛但水電不穩定
- 投資者在南亞同時布局發電端（風光水）+ 儲能端（抽蓄）、就能創造出「只有整個網格一起動作才能最優」的局面
- 一旦電網互聯、緬甸用電就依賴中國的水電調度；印度東北部就依賴中國的光伏產能——能源供應變成政治籌碼
規模經濟的護城河：
區域互聯的第一傳播者會獲得永久優勢。一旦南亞電網以中國投資為主幹構建、後來者很難推翻「中國 = 能源樞紐」的地位。類似於目前歐洲對俄羅斯天然氣的依賴——能源互聯一旦形成、政治成本極高才能解綁。
歷史類比
這個邏輯並非新發明：
1. 蘇聯時期的 COMECON：透過統一電網將東歐國家納入其勢力範圍。當波蘭或捷克想背離蘇聯政策時、電力威脅總是隱形的大棒。
2. 日本戰前對滿州里亞的基礎設施投資：鐵路、電廠、港口都是日本資本興建、最終將滿洲經濟完全綁定在日本產業鏈上。
3. 美國對西歐的馬歇爾計畫：表面是援助重建、實質是透過基礎設施投資把西歐經濟綁在美元和北約體系上。戰後 70 年、這個綁定從未鬆動。
為什麼現在爆發
綠能政治化的新時代：
過去 5 年、三個力量匯聚：
1. 全球淨零承諾：各國都在燒錢做風光水、但發電成本已跌 70%、現在拼的是誰能整合最大的區域電網、透過規模壓低成本
2. 中國綠能製造過剩：中國一年裝機容量超過全世界其他國家總和、國內市場飽和後、必須向外輸出整套「發電 + 儲能 + 電網」方案
3. 地緣政治重新排序：美國在南亞影響力衰退（阿富汗撤軍、對印度支持力度下降），中國填空。能源互聯恰好是「不動一槍一炮就能鎖定鄰國」的最優工具
隱藏風險
對南亞國家的陷阱：
- 一旦電網互聯、短期內電價確實會下跌 15-20%（規模經濟效應），民眾會嘗到甜頭
- 但 10 年後、如果想解除依賴（例如與中國外交緊張）、拆解成本會是天文數字。電網是「一度裝就千年難改」的基礎設施
- 歷史上沒有一個國家成功在不崩潰的情況下脫離已互聯的能源系統（蘇聯解體時、烏克蘭、哈薩克遭遇電力危機）
對中國的反制風險：
- 美國已開始推動「民主國家能源聯盟」（類似芯片聯盟）、試圖在南亞建立對華能源獨立走廊