事件概述
2026 年 6 月，NVIDIA 執行長黃仁勳親赴韓國，在短時間內與 SK 海力士、NAVER、SK 電信、斗山等企業達成多項戰略合作。表面上是半導體與軟體的技術同盟，實質上是在重構 AI 時代的「友善陣營供應鏈」。
背景：AI 軍備競賽下的脆弱性暴露
過去 20 年，科技供應鏈的邏輯是全球化分工——哪裡便宜、哪裡設計能力強，就在那裡生產。台灣代工、日本記憶體、韓國顯示、中國組裝，一條龍效率最大。
但 2024-2025 年的地緣政治現實打碎了這個假設：
1. 美國對華禁運升級：先進晶片無法賣給中國，AI 廠商（包括 NVIDIA 自己）失去了最大潛在市場 2. 台灣地緣風險：台積電 / MediaTek 若被「意外中斷」，全球 AI 晶片產業會癱瘓 3. 供應瓶頸新維度：不再是「能不能生產」，而是「政治上能不能持續供應」
在這個背景下，NVIDIA 面對一個難題：它無法像過去一樣依賴單一國家的供應鏈，也無法指望對手國家保證供應。
NVIDIA 的戰略轉向：聯盟優於市場
### 1. 與 SK 海力士的深度綁定
新聞重點：NVIDIA 與 SK 海力士簽下「多年技術合作」，聯合開發下一代記憶體（HBM4 及更後期），確保 AI 推論與訓練的關鍵瓶頸——高頻寬記憶體——的穩定供應。
這不是「買記憶體」的採購合約，而是「一起設計記憶體」的技術同盟。為什麼？
- **三星也在做記憶體**，但 NVIDIA 選擇與 SK 海力士而非三星深化關係，傳遞的信號是：「我需要一個不會背叛我的供應商」
- **政治隱含**：韓國政府積極推動「主權 AI」與「美日韓科技聯盟」，NVIDIA 的投資會獲得政策支持（稅務優惠、人才簽證、出口管制豁免）
### 2. 與 NAVER 的「主權 AI」共建
NAVER 是韓國最大的互聯網公司，擁有用戶資料、雲基礎設施、搜尋引擎。NVIDIA 為什麼要跟它合作？
表面理由：幫韓國企業建立「不依賴美國雲廠商（AWS / Azure / GCP）」的 AI 基礎設施，用 NVIDIA 的晶片 + 軟體棧、配合 NAVER 的本土化。
深層理由： - NVIDIA 在中國失去市場後，韓國、日本、台灣、印度會是「民主陣營」內最重要的 AI 市場 - 與本土龍頭結盟，能獲得政府的「國家隊」地位，出口管制會留下豁免條款 - NAVER 若成為韓國的「AI 基礎設施國家隊」，NVIDIA 就自動成為它的「官方晶片供應商」——不再有議價空間
### 3. SK 電信 + 斗山的邊際收益
SK 電信是韓國最大電信商（5G 基礎設施），斗山是重工業 + 能源集團。為什麼它們也在聯盟名單裡？
- **基礎設施完整性**：AI Factory 需要電力、網路、廠房、建築。NVIDIA 在韓國談的不是「賣晶片」，而是「建立一個完整的 AI 生態體系」
- **政治廣度**：涵蓋記憶體、軟體、電信、重工，表示 NVIDIA 與韓國「國家隊」的合作深度——韓國政府會全力支持
供應鏈垂直整合的地緣政治化：三個層次
### 層次 1：商業邏輯
過去：NVIDIA 是「晶片設計公司」，把製造外包給 TSMC、把記憶體採購交給日本 / 韓國供應商、上游客戶自己做應用
現在：NVIDIA 同時涉入 - 設計 + 記憶體共開發（垂直上游整合） - 軟體棧（CUDA）+ 雲端服務（與 NAVER 共建基礎設施）（垂直下游整合）
為什麼？因為 。一顆晶片如果記憶體頻寬瓶頸沒解決、或軟體沒優化、或基礎設施不完整，性能會大幅折扣。NVIDIA 的方式是：與各環節綁定，確保整個鏈條都被最優化。